美指短期强弱最后“杂音”关注美债收益率 50etf期权

2017-04-04 06:24:14 点击数:

从美国经济周期和美联储利率周期上看,两者有很好地契合度,而且美联储的加息路径略滞后于美国经济的复苏,显示出美联储加息决策相对谨慎,待美国经济复苏确认后再开启加息周期。 考虑美元指数构成权重为(%):欧元57.6、日元13.6、英镑11.9、加拿大元9.1、瑞典克朗4.2、瑞士法郎3.6,因此欧元、日元、英镑将成为市场层面对于美元指数的关键因素。 【2016年6月23日 2016年11月8日】 本周期中,美元市场层面的升值,推动力量来源于英镑贬值。第一轮为英镑6月的公投事件,第二轮为国企期间的市场闪崩,以及之后MAY首席的偏鹰观点。 【2016年11月1日 2017年1月13日】 特朗普大选胜出,其基建刺激和减税计划会推高美国通胀,从而加快美联储加息进程,进而推高美国跟其他经济体的利差 【2017年1月20日 】 2017年4月23日和5月7日举行的两轮法国总统大选,市场层面对于2017年欧盟政治格局的走向较为期待和反复,成为影响市场的关键因素(尚未发生)
经济层面对比,以美国、欧盟、英国为样本,涉及就业、通胀、利率: 对比上述三个指标可以轻易发现,美国依旧强于欧盟以及英国,利差方面对于欧盟扩大至0.75%水平,对于英国扩大至0.5%;欧盟方面剔除德国因素,就业市场以及通胀可能进一步偏软。 从货币收益率,以十年期债券收益率为判断依据,美债10Y近期走势出现下行,欧债整体开始抬高; 从 杂音 看,在美国候任财长Mnuchin长达6小时的国会听证会中,有一点十分有趣:Mnuchin对强势美元的看法。 上周五,特朗普指出,美元已 过度强势 ,美国企业因而失去竞争优势; 在听证会,Mnuchin的回答则是,美元是非常非常强势的,你可以看到世界上所有的人都希望投资美元。随后他话锋一转,强势美元在长期而言非常重要,然而短期而言,强势美元却可能对贸易造成负面影响。 市场今日迎特朗普宣誓,美国正式进入特朗普政府时代。 【品种分析】 【欧美EUR】 欧央行利率决议传递出央行维持量化宽松信号,欧元昨日一度下探至1.0590水平,不过日内基本收复回撤跌幅,日线上,欧元走势近期走势较为关键,以1.0340、1.0440的上升趋势线移动至1.0590附近,对比日线15年1.0470、1.0550的原始支撑线,可以发现欧元处于反弹的关键水平。 1.0670---1.0720为欧元15年至今的平衡压力水平,短期日线支撑维持于1.0590水平附近。操作上稳健投资者以日线持仓可等候信号,日内交易为主以震荡对待。 【英镑GBP】 技术上看,英镑日线仍延续空头趋势,下行趋势线未被突破,且前期反弹动作并没有有效上破趋势线(趋势线上方形成底分形),更多是一种利空出尽以及蔓延在磅系货币当中浓厚的 抄底情绪 。英镑交投区域抬升至1.2440---1.2240区域,日内走势以震荡对待,日线较好的入场点位,多空双方均需等候。 【美日JPY】 美日走势日线上反弹第一波对于112.58--118.68的反弹浪触及0.5水平回撤,日线第二个支撑点关键,若不破113.9---113.5一线,再出底分型,美日多单中期趋势可以再度入场。 【黄金XAU】 黄金走势昨日一度下破1200至1196水平再度拉起反弹,技术上看,此次日线1218的回撤整理尚未结束,4h中关注1210压力,即黄金4h级别下降趋势线的位置,若出现顶分型可做空头入场处理,日线级别支撑位于1184--1190水平,4H日内关注1200--1196支撑。 (以上分析源于INFINOX英诺,任震鸣)
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