鹰派耶伦打压黄金白银回落 中期看涨趋势仍不变 大连达沃斯论坛

2017-02-20 14:17:31 点击数:

近几周以来,黄金和白银表现出了强烈的上涨信号,目前黄金较1月水平已经上涨5%,而白银的最高涨幅超过10%,金银二者大有再度回归牛市的意图。但是,市场总是变换莫测的,美联储主席耶伦周三(1月18日)表示,随着美国经济接近充分就业,通胀升向美联储2%目标,美联储渐进加息是合理的。耶伦讲话公布之后,美元终于迎来 救兵 ,突破101关口,黄金白银与非美货币则节节后退。
耶伦鹰派言论安抚美元市场 耶伦 北京时间周四(1月19日)凌晨04:00,美联储主席耶伦在 共和俱乐部 就 货币政策目标和我们如何追求这种目标 发表讲话。耶伦表示,预计美联储将在直到2019年底的每一年里加息数次,使其达到接近于美联储估测的3%长期中性利率水平。
耶伦强调,随着美国经济接近充分就业,通胀回升至美联储设定的2%目标,美联储渐进加息是合理的。
等太久才开始向中性利率靠拢,可能会有未来出现不愿意看到的意外的风险-要么通胀太高、要么金融不稳定,抑或两者都有。
这那种情况下,我们可能被迫快速加息,从而会将经济拖入新的衰退。
耶伦并表示,去年12月加息反映出美联储对经济将继续复苏的信心。
耶伦补充道,她和其他联储官员预计,至2019年美联储每年都会升息几次,令联邦基金利率接近3%的长期可持续利率水准。
她谨慎表示,上述升息步伐可能会作出调整,要看经济发展前景而定。
经济是庞大且复杂的,其路径可能会有一些意想不到的曲折, 她说道。
耶伦在讲话中没有对即将上任的特朗普政府做任何评论。
耶伦表示,大幅加息很可能是不必要的,因美国生产力增长缓慢令经济增长受到抑制。
尽管如此,因经济接近我们的目标,逐渐降低货币支撑是合理的。
综合分析:从耶伦的整体讲话路径来看,其不希望大幅加息,但仍表示愿意随着美国经济复苏而缓慢加息,2017年维持原有计划加息2~3次仍然是大概率事件,并在未来几年逐渐摆脱宽松的货币政策。该言论支撑了强势美元,打压市场避险情绪,令金银价格承压。
特朗普明日就职 潜在风险仍然较大 美国候任总统特朗普将于明日正式就职,而特朗普近日再度发表惊人言论,这一次中枪的是美元。特朗普表示,美元确实太强了。从美联储的贸易加权美元指数来看,美元目前比40年均值高7%左右。
美国候任总统特朗普接受美国媒体采访时表示,强美元正在扼杀美国,美国企业因此失去竞争优势。17日,特朗普顾问斯卡拉穆奇在出席达沃斯论坛期间也表示,新一届美国政府需要特别关注美元的强势。鉴于黄金与美元指数的负相关性,对黄金价格形成利好。
其行事作风将为美国政策增加不确定性。特朗普与其内阁在外交和贸易问题上意见相左,令外界感到困惑不已。美国贸易及外交政策难言明朗,加上特朗普及其幕僚关于抑制强美元的言论,这或为避险情绪增添砝码。
黄金白银短期承压 但中期仍然看好
黄金和白银昨日冲高回落,但从趋势角度来看,其1月已经维持了长期的上涨形态,仅仅一日的冲高回落还未见明显的见顶形态。目前金银二者均处于上升线上分运行,在多头趋势未改变之前,仍然继续看好黄金白银的中期行情。
黄金走势图

上图显示,金价短期走势处于双趋势线上方运行,这是支撑金价短线维持上行的形态;而中期走势在站上1200美元后,便打破了下跌趋势的形态,因此近期回调仍然是多头趋势的一次回踩行情。
白银走势图

从白银的形态更加明显,首先是下跌趋势线被突破,其次是银价站在双趋势线上方运行。虽然目前完全突破17.3还没有实现,但银价回踩后将形成头肩底形态的意图非常明显,推测白银价格近期也是一轮短线回踩行情。

根据金银短线回踩,中线看涨的思路,建议投资者可采取如下策略:

黄金:1213做空,止损1220上方,目标1194;1194附近开始做多,止损1180下方,目标看1220破位后持有。

白银:17.2做空,止损17.3上方,目标看16.9;16.8~16.9做多,止损16.6下方,目标看17.3破位后持有。
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